São Paulo – “O que nos razão problemas não é o que não sabemos. É o que temos certeza que sabemos e que, no término, não é verdade”. Baseado no livro-reportagem do jornalista americano especializado em finanças Michael Lewis, o vídeo do diretor Adam McKay recebeu 5 indicações ao Oscar desse ano. Os personagens retratados no vídeo conseguiram achar, de formas diferentes, como títulos ligados a hipotecas, e ofertados por grandes bancos, não eram tão seguros como se alardeava.
Eles previram que estes investimentos poderiam ter um funcionamento muito negativo diante de um eventual acrescento da inadimplência no pagamento desses créditos, concedidos de forma irresponsável a americanos que claramente não tinham técnica financeira de arcar com as prestações. Nesse caso, os quatro investidores apostaram que a rentabilidade desses títulos, considerados muito seguros, iria despencar no momento em que a inadimplência aumentasse, pelo motivo de as taxas desses créditos seriam fortemente reajustadas para cima ao longo do tempo. À primeira visibilidade, o roteiro podes parecer longe do baixo investidor, pelo motivo de os protagonistas retratados são gestores de fundos, consultores de investimentos, donos de corretora e grandes investidores.
Mas “A amplo aposta” passa mensagens interessantes, que valem para qualquer tipo de investidor. O video mostra, tais como, as pressões enfrentadas por quem nada contra a maré, além dos artifícios utilizados por grandes instituições financeiras pra seduzir consumidores. O gestor de fundos Michael Burry, entendido no video por Christian Bale, se baseia em conhecimentos históricos pra saber que, ao contrário do que se fala de modo recorrente, não é sempre que o mercado imobiliário é um porto seguro.
Com essa pulga atrás da orelha, ele começa uma extensa procura para apurar a circunstância das hipotecas incluídas nos títulos vendidos pelos bancos. Ele acaba descobrindo que elas não são tão seguras como foram classificadas, e estão, na realidade, misturadas a créditos de grande risco. Tem sido difícil aprender como dá certo um investimento oferecido pelo banco? Não hesite em pedir explicações até que o conceito fique bem claro.
Para essa finalidade, vale até já buscar relações entre o funcionamento do investimento e circunstâncias cotidianas. Esse é um dos recursos utilizado pelo vídeo pra simplificar o conhecimento do espectador a respeito do que são créditos de grande risco, por exemplo. Em um determinado momento do vídeo, um dos personagens oferece a dica: o mercado financeiro parece propositalmente usar termos sofisticados para apavorar o investidor e impedir possíveis questionamentos.
Não caia nessa e peça a todo o momento esclarecimentos. Na queda imobiliária dos Estados unidos foi constatado que o esquema dos títulos ligados à hipoteca era fraudulento e chegou a envolver até agências de classificação de traço, as chamadas agências de rating. Essas agências classificaram os títulos lastreados em hipotecas como aplicações de nanico risco no momento em que eles estavam misturados a créditos podres. Conflito de interesses, já que os clientes das agências de classificação de riscos são os próprios bancos. Também foram verificadas falhas pela regulação do mercado financeiro, que permitiram aos bancos fazer essas manobras. Ou melhor, nunca é demasiado se salvar contra possíveis brechas pela legislação questionando e comparando fatos.
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- dois Estabeleça seus objetivos
O segredo é não escoltar a manada e impedir aplicar teu dinheiro em um determinado investimento só por causa de um familiar ou o teu vizinho o indicou. Busque meditar por si mesmo. Diferentemente do que se pensa, “A vasto aposta” mostra que não foram pequenas corretoras, sem reputação no mercado, que fizeram cota do esquema de títulos ligados a hipotecas, mas, sim, grandes bancos de investimento. Isto é, não importa o porte da fundação financeira: o investidor tem que a todo o momento se certificar se o que está sendo oferecido é, efetivamente, o mais adequado para o teu perfil.
É natural que consultores de investimento e gerentes de bancos ganhem uma comissão ao avisar uma aplicação. Mas é preciso verificar se ela é, efetivamente, a mais vantajosa, ou se há conflitos de interesse que podem estar interferindo nessa possibilidade. Mas, de acordo com uma máxima das finanças, um investimento não poderá ser avaliado só por seu histórico passado, embora essa performance corresponda a décadas consecutivas de valorização.
É o que explicam no vídeo o economista Richard Taler, especializado em finanças comportamentais, e a cantora Selena Gomez. A instabilidade das hipotecas americanas foi uma circunstância específica, que levou à construção de uma bolha. Pensando numa ocorrência mais cotidiana, toda aplicação financeira está suscetível a mudanças inesperadas da economia, que conseguem ter extenso encontro em seu funcionamento futuro. Embora tenham se baseado em fatos, todos os personagens retratados no vídeo podem ser considerados especuladores, que são aqueles membros do mercado que investem visando o lucro e não só a manutenção do patrimônio.